سوق الأوراق المالية (البورصة العالمية) – التعريف والخصائص والأهمية

لفهم ماهية سوق الأوراق المالية (البورصة العالمية)، من الضروري أن نتعرف على مفهوم سوق الأوراق المالية نفسه. لذلك، في هذا المقال سنتطرق إلى مختلف الجوانب والمكونات التي تشارك بهذا النشاط.

بعد ذلك سوف نتعرف على كل الجوانب التي تخص إدارة هذه الأسواق وأبرز أدوارها، لذلك تابعوا معنا.

البورصة العالمية

مقالات ذات صلة قد تهمك:

ما هي أسواق الأوراق المالية؟

يتوافق تعريف سوق الأوراق المالية مع تعريف نوع سوق رأس المال الذي يتم فيه تداول الأسهم والدخل الثابت، من خلال بيع الأوراق المالية القابلة للتداول. نوع من الأسواق التي تسمح بتوجيه رؤوس أموال المستثمرين والمستخدمين على المدى المتوسط ​​والطويل.

تعتمد عملية الإصدار والتنسيق والتوزيع على المشاركين من الجهات المصدرة والمستثمرين والوسطاء وغيرهم من الوكلاء الاقتصاديين.

الأوراق المالية القابلة للتداول الصادرة عن الأفراد أو الكيانات، سواء كانت عامة أو خاصة، تتأثر أيضًا في هذه العملية. فهي على سبيل المثال الأوراق المالية القابلة للتداول: أسهم الشركات والأوراق المالية القابلة للتداول المكافئة للأسهم، والأسهم التشاركية في بنوك الادخار، والسندات، والمشاركة في الرهن العقاري، وأدوات التسويق النقدي، والأسهم المفضلة، والسوق الإقليمية، وأهم الأوامر والتعليمات.

وبالمثل، تعتبر عقود الخيارات واتفاقيات أسعار الفائدة طويلة الأجل وعقود الأدوات المالية الأخرى المتعلقة بالأوراق المالية والأدوات المالية والمواد الخام وما إلى ذلك، أوراق مالية قابلة للتداول.

خصائص سوق الأوراق المالية

من أهم خصائص سوق الأوراق المالية ما يلي:

الربح

من خلال الاستثمار في سوق الأوراق المالية، من المتوقع الحصول على عائد، لذلك. هذا يمكن أن يحدث بطريقتين:

  • جمع الأرباح.
  • الفرق بين سعر البيع وسعر شراء العناوين. وبعبارة أخرى، مع فائض القيمة أو الإعاقة التي تم الحصول عليها.

الأمن

نحن نتحدث عن سوق الأسهم. هذا يعني أن القيم يمكن أن تتغير للأعلى أو للأسفل، حيث أنه قد يتذبذب السوق. كما هو واضح، يعتبر هذا مخاطرة، لأنه من غير المعروف على وجه اليقين ما إذا كان الاستثمار سيؤدي إلى ربح. من المرجح أن تكون الاستثمارات في الأوراق المالية طويلة الأجل استثمارًا مربحًا وآمنًا. هناك طريقة أخرى لتقليل المخاطر عند الاستثمار وهي التنويع. بهذه الطريقة يقل احتمال وجود خسائر.

أهمية سوق الأوراق المالية

الهدف الرئيسي لسوق الأوراق المالية هو المساعدة في حركة رأس المال، وبالتالي المساهمة في الاستقرار النقدي والمالي. هذه هي الطريقة التي يشجع بها الاستخدام الديمقراطي لأسواق الأوراق المالية على تطوير سياسات نقدية أكثر نشاطًا وأمانًا.

وبهذه الطريقة، تصبح أسواق الأوراق المالية أماكن يقوم الوكلاء الوسيطون والأدوات المتقدمة فيها  بتبادل الأصول مع بعضهم البعض. مما يسهل الشفافية وحرية عملية شراء وبيع الأوراق المالية.

من خلالها يمكن أيضًا تحديد أسعار الأوراق المالية وفقًا لترتيب قانون العرض والطلب المقابل. يمكن أن يكون هذا أيضًا استثمارًا سهلًا للغاية للعديد من المستثمرين، لأنه بغض النظر عن الوقت، يمكنهم بيع أسهمهم.

دور أسواق الأوراق المالية

وباختصار، فإن سوق الأوراق المالية له أهمية كبيرة في الاقتصاد الوطني والدولي لأنه يحتوي على الوظائف التالية:

  • يساهم في التنمية الاقتصادية من خلال تحويل المدخرات إلى الاستثمار.
  • يوفر السيولة للاستثمار، مما يسمح لحاملي الأوراق المالية بتحويل أسهمهم إلى أموال.
  • وهو يتصل بالشركات والكيانات التابعة للدولة التي تحتاج إلى موارد استثمار للمدخرين.
  • إنهم يفضلون تقييم الأصول المالية والتخصيص الفعال للموارد.

كيف يعمل سوق الأوراق المالية (البورصة)

البورصة هي مجموعة من المؤسسات المالية والوكلاء الذين يتفاوضون على أنواع مختلفة من الأصول، مثل الأسهم والسندات والصناديق، إلخ. كل هذا باستخدام وسيلة الأدوات التي تم إنشاؤها خصيصًا لهذا الغرض.

إنه يعمل عن طريق الاستحواذ جزئيًا على المدخرات الشخصية والتجارية، وهي نقطة تمويل إضافية لتلك الشركات التي تعمل في عمليات مثل إصدار أسهم جديدة.

لسوء الحظ، فإن سوق الأسهم يخضع أيضًا للمضاربة. وبالتالي إنها تحرك الكثير من الإجراءات كل يوم، في جميع أنحاء العالم، من أجل تحقيق فائض قيمة لبيع الأوراق المالية.

لكن التداول في البورصة يخضع لمخاطر الدورات الاقتصادية، بالإضافة إلى ظهور بعض المشكلات القادرة على رفع أو خفض أسعار الأوراق المالية والأسهم. كما يعتبر أداة لقياس تأثير كل تلك الأحداث السياسية والاقتصادية والاجتماعية التي يمكن للمجتمع أن يمر بها.

وهكذا يصبح مقياسًا لسلوك الاقتصادات في جميع أنحاء العالم.

ما هي الأسواق الأولية والثانوية؟

السوق الأساسي والسوق الثانوي هما نوعان من المقاولات والتجارة التي تختلف عن بعضها البعض إلى حد كبير، لدينا التعاريف والاختلافات التالية:

السوق الأولية

السوق الأساسي هو البقاء أو الخروج إلى السوق بأسهم جديدة. هذا يعني أن الأسهم تأتي مباشرةً من الشركة، وعادةً ما تباع من خلال مزاد.

يتم إعطاء البيع إما في مناقصة عامة أو مفاوضات مباشرة. وفي حالة حدوث ذلك بشكل غير مباشر، عندما يتدخل الوسطاء الماليون، يمكن القيام بذلك بثلاث طرق، وهي:

بيع الشركة: بصرف النظر عما إذا كانت جميع الأسهم قد تم بيعها أم لا هي صفقة مغلقة، فإن عملية بيع الشركة تغلق عددًا من الأسهم مقابل مبلغ معين.

اتفاق احتياطي: هذا هو الشكل الأكثر شيوعًا بين العديد من الوسطاء الماليين الذين يديرون الأوراق المالية في وقت واحد. تم إغلاق اتفاق مسبق بين الشركة المصدرة والوسيط. يقوم الوسيط بإجراء المبيعات على دفعات متعددة وإغلاق المزيد من حزم المشاركة حسب الحاجة لتوسيع عدد الشركة.

اختصار الجهد: عمولة بيع مباشرة بين الوسطاء. تعتمد العمولة التي حصلت عليها الشركات المصدرة لهذه الأسهم على سعر البيع.

السوق الرمادية: يرجع اسمها إلى حقيقة أن الأمر يتعلق باستخدام أجزاء معينة من السوق لا تستخدمها الشركات كالمعتاد. على الرغم من أنها ليست غير قانونية، إلا أنها سوق غير مستكشفة، وبالتالي فإن معرفة النتيجة الفعلية غير مؤكدة.

الاكتتاب الخاص: يتم إصدار الأسهم الموجودة في السوق الخاص لشخص أو عدة أشخاص بطريقة خاصة ولكن مباشرة.

السوق الثانوية

السوق الثانوي هو السوق الذي يتم التعامل مع الأوراق المالية التي تم إصدارها بالفعل وبيعها في السوق الأولية في الوقت الحقيقي من قبل البائعين والمشترين. شيء يحدث في وقت واحد ويتم تنفيذه عن طريق العمليات المباشرة أو الوسطاء الماليين المقابلين.

لذلك، فإن السوق الثانوي هو المكان الذي تتم فيه عمليات الشراء والبيع. هذه هي التي تحول النسيج الاقتصادي والإنتاجية المالية من منظور الاستثمار والثقة.

ما هي الأسهم المتداولة في البورصة؟

في سوق الأوراق المالية، لا يشرع في توظيف الأسهم فحسب، بل أيضًا للتفاوض على الأصول المالية الأخرى مثل السندات وحقوق الاكتتاب، وهي الأصول المالية التي قررت الشركات بيعها أو التفاوض بشأنها لتلبية احتياجاتها التمويلية.

الاختلافات بين الدخل الثابت والدخل المتغير

تنقسم هذه المنتجات التي تم التفاوض عليها إلى مجموعتين كبيرتين، هما تلك التي يتم تصنيفها على أنها دخل ثابت أو دخل متغير. يعتمد نوع الدخل على ما إذا كان العائد الذي يتلقاه المستثمر محددًا مسبقًا أم لا، على التوالي.

في الدخل الثابت، يمكنك العثور على الديون، وتتوافق الأسهم مع المجموعة الثانية، مع الدخل المتغير. يفضل هذا الأسلوب الأخير من قبل الشركات عندما يكون من الضروري الحصول على تمويل من خلال البورصة.

لذلك، عندما يقوم شخص ما بشراء ضمان دخل متغير، تقوم الشركة بإجراءٍ ما. على سبيل المثال، عندما لا يكون لديه معرفة محددة بالمزايا التي سيحصل عليها. يحدث هذا الموقف لأنه لا يقرض المال لإعادته، لكن مع الشراء يصبح مالكًا لجزء من الشركة المذكورة. يحدث أن يكون، استثمار مخاطرة.

موقف معاكس للموقف الذي يحدث عندما يشتري المستثمر ضمانة الدخل الثابت بسعر فائدة ثابتة. القيام بذلك يعرف نوع الأداء الذي ستحصل عليه خلال فترة زمنية محددة مسبقًا.

من المهم تسليط الضوء على أنه في السوق المالية ليس لجميع الأوراق المالية المدرجة نفس المكانة. هذا لأنهم لا يشاركون نفس حسابات النتائج ونفس التوقعات. هكذا سيكون لبعض القيم مكانة أكثر من غيرها إذا ما قورنت.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أنه يوجد نوعين من الأسهم: الأسهم العادية والمفضلة.

الأسهم العادية والأسهم المفضلة

الأسهم العادية هي الأوراق المالية التي لا تمتلك أي نوع من الحقوق الخاصة التي هي أبعد عن تلك المنصوص عليها في القانون وعلى قدم المساواة في اللوائح الداخلية للشركة. إن الأسهم العادية هي التي يمكنها منح نفس الحقوق لجميع مالكيها دون أن يكون هناك أي نوع من التمييز.

من ناحية أخرى، الأسهم المفضلة هي تلك التي تمنح أصحابها أو مالكيها نوعًا من الحقوق الخاصة. على سبيل المثال، يمكن الإشارة إلى أنه في حالة إفلاس شركة ، فإن المساهمين والمالكين هم الذين سيتقاضون الرسوم. وذلك لأن أمامهم دائنون وداخل المساهمين، والأوراق المالية المفضلة حرة في تحصيلها قبل الباقي.

المشاركون في البورصة

في أسواق الأسهم، تم تطوير نظام تشاركي واسع النطاق يتضمن عوامل متعددة. هذه هي الطريقة الرئيسية للمشاركين في هذا السوق، وهم:

مصدري الأوراق المالية

تمثل الجهات المصدرة للأوراق المالية تلك الشركات أو الصناديق التي تعرض إصدارات الأوراق المالية للبيع بغرض جذب المدخرات من الجمهور المستثمر. هذا لتمويل الاستثمارات الخاصة بك أو أيضًا للحصول على رأس المال العامل.

يمكن أن يكون للمصدرون دخل ثابت أو دخل متغير. جهات إصدار الدخل الثابت هي أوراق مالية تصدرها الشركات العامة أو المؤسسات العامة وتمثل القروض التي يتلقونها من خلال المستثمرين. إنها لا تمنح شيئًا أكثر من الحقوق الاقتصادية.

يحدد هذا النوع من القيم اهتماماتهم بناءً على مؤشرات مختلفة؛ أسعار الفائدة الأخرى مثل TBP،Prime ، Libor، إلخ؛ فهارس الأسهم مثل S & P و DOW و IBEX و CAC وغيرها؛ كوبونات، قسيمة صفر.

الجهات المصدرة للدخل المتغير هي تلك التي يتم تحديدها على أنها أصول جزء من رأس المال. يتم تحديد أدائك وفقًا للمزايا التي تحصل عليها من الصندوق أو الشركة. ومن الأمثلة على ذلك حيازات وأسهم صناديق الاستثمار.

شركات إدارة صناديق الاستثمار

هذه هي الشركات التي تعمل على إدارة صناديق الاستثمار. لديهم متخصصون في هذا المجال.

البورصة

هي الكيانات التي توفر وسائل لشراء وبيع الأوراق المالية وممارسة وظائف الترخيص والتنظيم والتفتيش ومواقع البورصة. من بين وظائفها هي:

  • وضع إجراءات الشراء والبيع.
  • إجراء استعراضات عن بعد من ضرائب سوق الأوراق المالية.
  • تقديم المعلومات العامة حول القيم.
  • ضمان شفافية تكوين السعر.
  • مواقف الأسهم.

مراكز البورصة هي كيانات مرخص لها بالقيام بأنشطة الوساطة في سوق الأوراق المالية. وظائف أخرى تشمل شراء وبيع الأوراق المالية نيابة عن عملائها، وإدارة المحافظ الاستثمارية الفردية وتقديم المشورة للمستثمر في شراء وبيع الأوراق المالية في سوق الأوراق المالية.

المستثمرين

المستثمرون هم الأشخاص الذين لديهم موارد لشراء الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى، والذين يبحثون للحصول على أرباح من استثماراتهم.

كيانات الحراسة

كيانات الحراسة هي المسؤولة عن تقديم الخدمات للحفاظ على الأوراق المالية والنقد فيما يتعلق بها. إنها أيضًا مهمتك لتسجيل ملكيتك. بالإضافة إلى العودة إلى المالك والأوراق المالية لنفس المصدر ونفس الخصائص التي تم تسليمها لحفظها.

وكالات تصنيف المخاطر

شركات تصنيف المخاطر هي الكيانات المخولة بإصدار تصنيفات مخاطر الأوراق المالية. هذه التصنيفات هي مجرد آراء فنية وموضوعية حول قدرة الدفع للمصدر. يتم التعبير عنها من خلال مقياس من الحروف والأرقام.

مزودي الأسعار

عند الحديث عن مزودي الأسعار، نتحدث عن الشركات المصرح لها بتقديم خدمات الحساب بشكل احترافي، فضلًا عن توفير أسعار التقييم للأدوات المالية.

شركات الثقة

هي كيانات تم إنشاؤها لإدارة الصناديق، وهي بدورها تخضع للتفتيش على الرقابة المالية.

الشركات المؤهلة

هذه الكيانات مسؤولة عن إدارة المركبات ذات الأغراض الخاصة، مثل الصناديق العالمية وصناديق التسنيد والائتمان. من خلالها يتم تنظيم عمليات التوريق المقابلة.

في الوقت الحاضر، من المريح معرفة ومتابعة ما يحدث في البورصات الرئيسية في جميع أنحاء العالم. أن تكون قادرًا على مراقبة الصعود والهبوط في سوق الأوراق المالية في الوقت الفعلي، هو وسيلة لتحديد الواقع الاقتصادي في العالم.

هناك العديد من المنصات المتاحة لمتابعة أسعار البورصة في الوقت الحالي. أيضًا الحاجة إلى هذا النوع من المعلومات جعلت المزيد والمزيد من المواقع تقدم هذه الفهارس. البعض منهم:

هناك أيضًا خيار التطبيقات للأجهزة التي تعمل بنظام التشغيل Android أو iOS.

هذه التطبيقات هي الأكثر تنوعًا ويتم تكييفها لجميع أنواع الاحتياجات. بعض من أبرزها:

Bloomberg

وكالة أنباء مالية متخصصة في سوق الأوراق المالية. من خلال تطبيقه، سيكون لديك إمكانية الوصول في الوقت الحالي إلى الأوراق المالية والأخبار من أسواق الأسهم وسوق رأس المال.

Yahoo! Finance

يمكن للمستخدمين إنشاء محفظة الأوراق المالية مع منتجات ذات مخاطر أعلى أو أقل. بحيث يمكنك اتخاذ قرار الاستثمار في الوقت المناسب. ذلك هو تطبيق بسيط للاستخدام.

Google Finance

تطبيق بسيط آخر يوصى به خاصةً للمبتدئين.

ومع ذلك، سيكون من الأفضل زيارة العديد من الصفحات المذكورة. تحقق أيضًا من أكثر من واحد من هذه التطبيقات، لأنه بمقارنة كل هذه البيانات، ستحصل على أفضل المعلومات الممكنة.

أمثلة على أهم أسواق الأوراق المالية

أمثلة واضحة على أهم أسواق الأوراق المالية هي بورصة NASDAQ و IBEX 35، والتي سنتحدث عنها:

NASDAQ

تعد NASDAQ (الرابطة الوطنية لتداول الأوراق المالية الآلية) ثاني أكبر بورصة للأوراق المالية في الولايات المتحدة، وهي الأولى في نيويورك. حجمها يجعل حجم البورصة في الساعة أكبر من حجم أي بورصة في العالم.

في بورصة ناسداك هناك أكثر من 7000 سهم مدرجة. تتميز الشركات المشاركة من خلال وجود لمحة عن التكنولوجيا العالية وتكنولوجيا المعلومات والتكنولوجيا الحيوية. لديها مكتبها الرئيسي في نيويورك وأهم مؤشراتها هي Nasdaq 100 و Nasdaq Composite.

IBEX 35

يعد IBEX 35 بدوره المؤشر الرئيسي للبورصة الإسبانية الذي أعدته (BME (Bolsas y Mercados Españoles وهي مكونة من 35 شركة تتمتع بأكبر قدر من السيولة في نظام الربط الإلكتروني لسوق الأوراق المالية (SIBE) لأربعة بورصات إسبانية، وهي بورصة مدريد وبورصة برشلونة وسوق بلباو للأوراق المالية وبورصة فالنسيا.

يتم قياس هذا المؤشر من خلال القيمة السوقية للأسهم، على غرار المؤشرات مثل S & P 500 حيث لا تتمتع جميع الشركات بالوزن نفسه. لإدراج أو الخروج من IBEX 35 ، يتم أخذ ما يلي في الاعتبار:

  • سيولة الأوراق المالية.
  • القيمة السوقية.
  • عدد الأسهم القائمة.

يتم تنظيم هذه المعايير من قبل اللجنة الاستشارية الفنية التي تجتمع كل 6 أشهر.

ما هي السلطة التي تنظم سوق الأسهم في إسبانيا؟

يتكون سوق الأسهم في إسبانيا من أربع بورصات:

  • سوق الأسهم في مدريد (الأهم والأقدم في إسبانيا).
  • بورصة برشلونة (ثاني أهم بورصة في البلاد).
  • بورصة فالنسيا (تتيح الوصول إلى أسواق الأوراق المالية المختلفة للاكتساب أو الاشتراك).
  • حقيبة بلباو.

الكيان المسؤول عن إدارة جميع أسواق الأوراق المالية والأنظمة المالية في إسبانيا هو BME أو “Bolsas y Mercados Españoles”. الذي ينظم البورصات من وجهة نظر إدارية وتكنولوجية.

يتمتع هذا باستقلالية تامة في تنظيم الوسائل المادية والخدمات الإدارية والتخلص منها لإنجاز مهامه. هدفها هو حماية الاستثمار في سوق الأوراق المالية من خلال قناتين هما المعياري ومراقبة أنشطة البورصة.

هذه الشركة الخاصة مسؤولة عن سد الخدمات للمستثمرين والمصدرين للوصول إلى الأسواق الوطنية والدولية. بالإضافة إلى ذلك، يدمج عقدها بين البورصات الإسبانية الرسمية ومجموعة من الشركات والأنظمة متعددة الأطراف. من بينها:

  • MEFF: سوق العقود الآجلة والخيارات الإسبانية.
  • MAB: سوق الأوراق المالية البديلة.
  • Latibex: السوق الدولية للأوراق المالية في أمريكا اللاتينية فقط المسعرة باليورو.
  • CCP: كيان الطرف المقابل.
  • MARF: سوق دخل ثابت بديل.
  • Iberclear: شركة إدارة أنظمة التسجيل والتعويض وتصفية الأوراق المالية.
  • Sociedad de Bolsas: كيان مسؤول عن إدارة السوق المستمر.
  • AIAF: سوق الدخل الثابت الخاضع للرقابة والديون التجارية.